九游会备用:

  中信建投601066）发布研报称，展望2026年，在内需景气量相对较弱的情况下，职业出现结构性昌盛，在出资战略上，①聚集新技能：优选技能改变密布、本钱开支旺盛的新鼓起的工业方向，如人形机器人、固态电池设备、可控核聚变、PCB设备等;②寻觅新增量：从出口到出海，寻觅降息及制造业产能搬运布景下的获益者，如工程机械、东西五金、矿山机械、油服设备、注塑机等，该类企业遍及有较低的估值，较高的增速，值得侧重重视。此外，在工业公司赢利转正布景下，重视通用设备订单及盈余回暖痕迹，一起在专用设备范畴看好自主可控及高股息方向。

  概念指数年内涨幅top20中，出现出较为极致的AI板块行情。到2025年11月7日，机械职业涨幅top100的个股中，有30仅仅由于机器人主题，18仅仅AI相关概念股，相较年中数量明显提高，此外，12只获益于北交所全体估值抬升，6只由于可控核聚变，4只与锂电相关，3只与风电相关。

  根据对机械职业内需三驾马车的剖析，展望2026年，该行以为在内需景气量相对较弱的情况下，职业出现结构性昌盛，优选技能改变密布、本钱开支旺盛的新鼓起的工业方向;与此一起，得益于美联储降息，全球基建、地产、制造业加工等活动逐渐复苏，叠加制造业产能的搬运，机械设备作为“铲子股”需求继续提高，且大都设备为我国优势工业，具有全球竞赛力，有望慢慢地提高市占率，该类企业遍及有较低的估值，较高的增速，值得要点重视。

  ①人形机器人及具身智能：吹响量产元年号角，万亿赛道启航。多个本体厂商有望于2026年上市，特斯拉Optimus Gen3估计2026Q1发布，英伟达、苹果等多个巨子纷繁布局人形机器人，很多的投入推进职业快速前进。②锂电设备/固态电池设备：景气回转带动成绩修正，新技能催化推进估值提高。我国锂电设备职业在阅历两年深度调整后，本年在营收端与赢利端均出现触底企稳痕迹，订单与合同负债也在逐季度改进;固态电池技能加速进化，催生锂电设备新增量。③可控核聚变：技能打破与本钱赋能推进聚变加速进化，掌握中心环节出资时机。④PCB设备：AIPCB有望继续拉动PCB设备的更新和晋级需求，钻孔等环节改变较大。

  ①工程机械：进入Q3，工程机械国内各品类均开端复苏，非挖增幅更大;出口保持较好趋势，看好美元降息大布景下海外大周期回暖。②东西五金：短期获益中美平缓及关税改进，中长期获益美降息后的地产需求。③矿山机械：有色价格继续上涨带动本钱开支上行，国内矿机出海脚步加速。④油服设备：全球本钱开支稳步提高，国内企业空间宽广。⑤注塑机：国内竞赛格式优化，全球制造业产能再散布的深度获益者。