原标题：东吴证券：保持宝通科技(300031.SZ)“买入”评级 目标价39.78元

  东吴证券：保持宝通科技(300031.SZ)“买入”评级 目标价39.78元

  宝通科技推出的全新智能化运送带，不只减轻了人工监测本钱，并且可以确保运送带的高效运转，伴跟着国家方针关于矿山安全的要求，下流客户更新志愿很高。

  遭到“智能制作”方针推进，煤矿、砂石骨料、港口及钢铁四大使用场景数字化转型继续推进，运送体系作为下流转型晋级的“最终一公里”，亟需完成智能化晋级。宝通科技经过多年技能堆集，不只开发出了重量轻且强度高的芳纶运送带，还深耕运送带智能化改造技能，经过各类传感器，包含外部的红外传感器、X光成像设备、涡流信号丈量以及RFID传感芯片相互配合，全时监测运送带的磨损、撕裂、接头破损、以及跑偏等状况。

  经过对丈量数据的智能化剖析及建模，完成了智能精确的预警猜测、定位、主动纠偏、评价寿数等，不只减轻了人工监测本钱，并且可以确保运送带的高效运转，客户更新志愿很高。该行估计，2021~2025年智能化运送带将为公司带来年均20%的收入增加空间。

  VR/AR/MR硬件继续打破，工业软件产品快速开展，两者耦合翻开工业数字化新未来。

  硬件方面，获益于游戏事务，公司较早在AR/VR/MR虚拟现实硬件设备布局，裸眼3D显现等硬件设备现已完成打破。软件方面，宝通科技致力于推进传送带事务智能化，依托于公司智能运营软件渠道，为客户供给自主研制的工业大数据剖析渠道、IOT接入渠道、云通讯渠道等软件渠道，助力下流客户完成智能化、数字化转型。公司未来有望将AR/VR/MR硬件运用在工业场景，经过数字孪生渠道，完成长途控制、无人巡检等操作，翻开工业数字化全新幻想空间。

  移动互联网事务：VR/AR赋能游戏，打造“终末元国际”，新游储藏丰厚支撑成绩增加。

  首款自研二次元游戏《终末战线：伊诺贝塔》，公司估计于2022年上线，一起公司将在VR/AR范畴赋能该游戏，与哈视奇、一隅千象联合打造全球首个裸眼沉溺游戏国际“终末元国际”。

  出资主张：该行以为，跟着传统运送带智能化的不断推进以及与VR/AR相关的工业/移动互联网的构成，公司2022-2023年事务有望迎来快速增加期特别是运送体系智能化改造相关的技能与服务和游戏运营的毛利率较高，将明显提高公司全体的盈余才能，推进估值水平进一步提高。

  危险提示：下流需求危险：工业下流企业智能化设备更新志愿偏低VR/AR游戏体现不及预期技能危险：VR/AR完成的技能途径发生变化方针监管危险：因为方针导致版号发放推延元国际概念受方针动摇影响。